国際アクチュアリー会のモデル実務基準「ISAP７」（ICSの現在推計）の公開草案

ISAP７とは、「IAIS資本基準に関連する現在推計等」に関するモデル実務基準のこと。

金融安定理事会とG20の要請を受けて、IAISは、グローバルに活動する保険会社の資本基準の策定を進めている。その資本基準には、日本の経済価値ベースのソルベンシーにも影響を与えるICS（保険資本基準）も含まれる。

ISAP７の目的は、

• IAISの要求事項に関してアクチュアリー業務を行うアクチュアリーにガイダンスを提供し、国内および国外のアクチュアリー業務の収斂を促進すること。
• IAISの要求事項に関連するアクチュアリーの業務に対する国民の信頼を高めること。
• IAISの要求事項に関連したアクチュアリーのソルベンシー報告への貢献に対する保険会社の信頼性を高めること。
• IAISの活動を支援するIAAのコミットメントを示すこと。

このISAPのタイトルにある「現在推計（Current Estimate）」は、保険負債の価値は、IFRS の定義によるものではなく、IAISが定義する「現在推計」のこと。すなわち、起こりうる結果の分布の平均値の推定値である。

ISAP7は以下のトピックをカバーしている。

財務的要素

• 割引率
• インフレ率
• ファイナンシャル・オプションと保証
• プロフィット・シェアリング

保険要素

• 生命保険（特に、死亡、長生き、罹患）の負債に関する数理計算上の準備金
• 未経過保険料/リスク引当金（特に、短期罹患リスクを含む損保タイプのリスクに対する引当金）
• IBNRおよびクレーム管理コストを含む未払いクレーム引当金
• 保険契約者の行動による影響
• マネジメント・アクションの影響
• 保険金のインフレ

その他の影響

• 経費
• 他の項目でカバーされていないが、保険契約のオペレーションに起因するその他のリスク
• 税制上の影響
• 再保険およびその他の緩和手段に関する考慮事項

以下、国際アクチュアリー会のウェブサイトから2022年2月19日にダウンロードした公開草案の仮訳です。

はじめに

このISAPは、国際保険監督者協会（IAIS）が［日付］に発行した保険資本基準（ICS）に関連したアクチュアリアル・サービスについて、アクチュアリーが以下の業務を行う際のガイダンスを提供する。

国際的に活動する保険グループの監督のための共通フレームワーク（ComFrame）は、国際的に活動する保険グループ（IAIG）の複雑性と国際的な範囲に合わせた定量的および定性的な監督上の要求事項で構成されている。ICSは、ComFrameの構成要素の一つである。2017年6月、IAISはICS2.0を独立した文書として採用し、将来的にComFrameに統合することに合意した。

2017年11月2日、クアラルンプールで開催された年次総会において、IAISは、1つのICSが法域間で比較可能な（すなわち、実質的に同じ）結果を達成する共通の方法論を含む単一のICSという究極の目標を推進するために、グループ資本基準の収斂に向けた統一的な道筋を発表した。クアラルンプール合意では、ICS2.0の導入を2つのフェーズに分けて実施することを定めている。

• 5年間の「モニタリング期間」を設ける。これは、ICS2.0が、グループ全体の監督者へのコンフィデンシャルな報告および監督者間での議論のために使用されるもの。モニタリング期間中、ICSの結果は、監督上の行動を起こすための基礎として使用されない。
• 「グループ全体の規定資本要件（PCR）としてのICSの実施」。すなわち、監督当局が自己資本の充実を理由に介入しないソルベンシー管理水準のこと。

ICSに基づいて報告するグループは、報告された情報に責任を負う。つまり、ICSで報告する際の前提条件や計算方法などに責任があるということを意味する。

しかし、ICS に関連したアクチュアリアル・サービスを提供するアクチュアリーは、グループの意思決定に対する助言、必要な計算や情報の提供、あるいはこれらの組み合わせを行っているかもしれない。

IAAは、以下のような意図でこのISAPを作成している。

• ICSに関連するアクチュアリー実務の基準の収斂を促進する。
• ICSに関連して提供されるアクチュアリアル・サービスに対する社会の信頼を高めること。
• 質の高い、比較可能な資本基準の実現に向けたIAISの活動を支援するというIAAのコミットメントを示す。

セクション１：一般

1.1　目的

このISAP は、IAIS（特に ICS）が公表する資本基準に関連して、アクチュアリーがアクチュアリアル・サービスを行う際のガイダンスを提供するものである。その目的は、意図した利用者の信頼性を高めることである。

• アクチュアリー業務は、ICSと整合的に、専門的かつ十分な注意を払って行う。
• 結果がニーズにあっていて、明確で理解しやすい形で提示され、完全であること。
• ICS提出のためのアクチュアリーの貢献に使用された前提条件および方法論（モデルおよびモデル化技術を含む）が適切に開示されている。

1.2 範囲

このISAP は、ICSの提出物に関連するアクチュアリアル・サービスを行う際のアクチュアリーに適用される。このISAPは以下を対象とする。

• 保険負債の価値を、IAISの要求に従って定義されている場合には、ICSの現在推計ベースに適合させること。
• プロフェッショナル・ジャッジメントを必要とするICSのそのような要素。

1.3　ISAP１との関係

ISAP1への準拠は、このISAPへの準拠の前提条件である。特に、業務の性質上、ICS の提出物に関連するアクチュアリアル・サービスは、多くの場合、ISAP１の2.3項、第2.6項、そして2.7項、2.8項、2.9項のいずれかが適用されることもある。

1.4　ICSとの関係

このISAPのガイダンスは、ICS2.0のガイダンスを補完するものであり、本ISAPではリピートしない。

1.5　定義用語

このISAPでは、特定の意味が用語集で定義されているさまざまな用語を使用している。これらの用語は、本文中では破線のアンダースコアで強調され、青色で表示されており、定義へのハイパーリンクとなっている（例：アクチュアリー）。このISAP は、IAIS用語集および ICSで定義された用語も使用しており、その場合、それらは同じ意味を持つ。これらの用語は、本文中では二重のアンダースコアとオレンジ色で強調されている（例：現在推計）。

1.6　相互参照

このISAPは、ICSの内容を参照している。ICSが[日付]以降に修正、再修正、撤回、または置換された場合、アクチュアリーは、このISAPのガイダンスがどの程度まで適用可能であり、かつ適切であるかを検討しなければならない。

1.7　適用日

このISAPは、［日付］以降に｛実行されたアクチュアリアル・サービス／開始されたアクチュアリアル・サービス／ICS提出に関連して行われたアクチュアル・サービス｝に有効である。

セクション2：適正な実務

2.1　関連する知識要件

ISAP1の2.2項を適用する場合、アクチュアリーは課題を遂行するために必要な情報について十分な知識と理解を持っているか、または取得しなければならない。

• ICSの中でも、特に現在推計に関する要求事項
• 必要資本を決定するために、それらの現在推計をどのように使用するか
• ICSに関連するあらゆる地域の規制要件
• グループが活動するビジネス環境（データを入手する金融市場を含む）
• グループの商品と事業内容
• グループが他の関連する文脈で使用した方法論および仮定、ならびにICS ガイダンスに準拠するために必要な修正を特定するための根拠
• 法律がICSの適用にどのように影響するか

2.2　重要性

アクチュアリーは、アクチュアリアル・サービスに関する重要性とICS提出書類の作成に関する重要性の違いを理解しなければならない。

• 作業に適している場合、アクチュアリーは、重要性に関して、依頼者またはグループから指導を受けるべきである。
• 原則またはグループの重要性に関する ISAP1の2.4項を適用すると、アクチュアリアル・サービスに関するアクチュアリーの重要性の閾値は、 ICS提出のためのグループの重要性の閾値を超えてはならない。
• このISAPの以下のすべての段落では、「重要」または「重要性」の使用は、このISAPに従って実施されるアクチュアリアル・サービスに関するものである。

2.3　比例性

ISAP１の1.5項、特に1.5.2項を適用する際に、アクチュアリーは重要性を考慮しなければならない。さらに、アクチュアリーが推奨する特定の前提条件や手法の改良の程度は、数理計算業務の結果に与える可能性のある影響に比例すべきである。

2.4　契約認識、契約境界、タイムホライズン

アクチュアリーは、ICSにおける契約認識、契約境界、時間軸、および契約の認識解除の取扱いが、財務諸表で採用されているものと異なるかどうかを検討すべきである。異なる場合には、関連するICSの前提条件は、ISAP1の2.7項または2.8項の対象として扱われるべきである。アクチュアリーは、上記の項目に対する調整の根拠および影響を含め、どのような調整が必要か、または必要でないかを特定するために行った作業を、依頼者に開示しなければならない。

2.4.1. 契約境界

ICSで報告されている現在推計は、ICSとグループの財務諸表の契約境界の定義が異なるため、外部に報告されている見積りと調整する必要があるかもしれない。アクチュアリーは、そのような差異があるかどうかを調査し、重要な差異がある場合には、財務諸表の現在推計に適切な調整を行うべきである。

2.5　方法論

2.5.1 現行推計

アクチュアリーは、ICS提出のために使用する現在推計を、グループの報告された一般に公正妥当と認められた会計原則（GAAP）または法定会計原則（SAP）の会計に使用したものから調整すべきかどうかを検討しなければならない。ICS目的のための現在推計の調整は、ISAP1の2.7項または2.8項の対象になるものとして取り扱うべきである。アクチュアリーは、どのような調整が必要か、または必要でないかを特定するために行った作業と、その調整が現在の見積もりに与える影響を、依頼者に開示しなければならない。 

2.5.2 マネジメント・アクション

客観的で現実的かつ検証可能なマネジメント・アクションを可能にする有配当または調整可能な商品の現在の推定値を決定する際、アクチュアリーは以下を考慮する必要がある。

1. 目的 - 特定のマネジメント・アクションが行われる状況は、明確に定義され、文書化され、グループ内の関連する所管組織によって合意されるべきである。
2. 現実的で検証可能であること - マネジメント・アクションは、以下のようにすべきである。
   • ICS内の他の仮定や見積もりと整合性があること。
   • 所管組織によって承認された関連方針、および保険契約者の合理的な期待（該当する場合）と一致すること。
   • 他の市場参加者などの第三者の行動に過度に依存しないこと。
   • 時系列で採用されている実際のマネジメント・アクションに照らして見直す。

2.5.3 オプションと保証

現在推計におけるオプションと保証の評価が、財務諸表で採用されているものと異なるべき場合、アクチュアリーは、保険契約に組み込まれたオプションと保証に関連する予想キャッシュ・フローを考慮した確率論的アプローチなどの評価方法を検討する必要がある。

2.5.4 ICS資本要件

2.5.4.1 グループ化

アクチュアリーは、ICS値を計算するためにビジネスをグループ化する際、プロフェッショナル・ジャッジメントが必要かどうかを検討しなければならない。

1. 生保リスクの同質的なリスクグループ（HRG）を決定する際、アクチュアリーは、各リスクグループに含まれる保険契約が類似したリスク特性を反映するように、HRGが十分に狭く設定されているかどうかを考慮する必要がある。
2. 損保リスクをビジネスラインおよびICSの損害保険セグメントにマッピングする必要がある場合、アクチュアリーは、ICSにおける現在推計の粒度の高い報告と、グループの財務諸表で外部に報告されるセグメントとの関係を考慮しなければならない。

2.5.4.2 リスク軽減

ICSリスク・チャージにおけるリスク軽減を認めるために選択された手法は、リスク軽減技術（再保険または資本市場へのリスク移転）が正確かつ適切に反映されるようにすべきである。ICSリスク・チャージのリスク軽減の有効性を評価するにあたり、アクチュアリーは以下を考慮すべきである。

1. リスク軽減の構造、リスク軽減の影響の履歴（入手可能な場合）、およびこの経験が今後も関連性を維持する可能性があるかどうか、およびリスク軽減取引に内在する信用リスクの影響。
2. すべての合理的に予見可能な状況下で、リスク軽減技術がICSの時間軸において有効であるかどうか、また、リスクが移転しない、あるいは軽減されない条件があるかどうか。

2.6　再保険会社の財務格付けによる再保険の回収可能性とキャッシュフロー・パターン

アクチュアリーは、要求された再保険回収可能額をICSに入力するために、プロフェッショナル・ジャッジメントと近似的な配分プロセスの使用が必要かどうかを検討する必要がある。

これらの見積りや配分を行う際、アクチュアリーは、ICS全体の結果に対する様々な見積りのプロセスの重要性を考慮し、そのような見積りや配分に関わる重要な仮定や専門的な判断を依頼者に伝える必要がある。 

アクチュアリーが再保険回収可能額の見直しを行う場合、アクチュアリーは、再保険者の信用格付けによる配分の合理性や見積キャッシュフロー・パターンの合理性など、配分の合理性を検討する必要がある。

特に、アクチュアリーは、以下の点に注意する必要がある。

1. ICSと財務諸表における契約の境界線と認識基準の違いが、ICSの結果に重要な影響を与える可能性があること。 
2. 特定の再保険者または特定の財務力格付けの再保険者への出再負債の配分または割り当てにおいて、重要なプロフェッショナル・ジャッジメントが必要となる可能性がある。
3. グループ内の特定の再保険者に対して複数の財務格付けが存在する可能性と、その結果、それらの格付けの適用に混乱が生じる可能性。
4. 外部プールへの譲渡の可能性と、そのプールに参加している個々の保険会社の格付けに目を通す必要があるかもしれない。

アクチュアリーは、出再保険契約の測定について依頼者に助言する際に、以下のことを行うべきである。

1. 複数の再保険契約に基づいて回収可能な金額を見積もる際には、再保険契約の適用順序が見積に影響するかどうか、また影響する場合にはどの程度影響するかを検討する。
2. 回収不能額を見積もる際には、以下を考慮する。
   • 再保険会社の財務状況および担保の有無
   • 回収可能価額に関する紛争の可能性
3. 該当する場合には、クレーム後の出再保険契約の再保険料の影響を考慮する。

2.7　前提の設定

2.7.1 一般的な検討事項

アクチュアリーは、ICSの前提条件が財務諸表で採用されているものと異なるべきかどうかを検討すべきである。異なっている場合、関連するICSの仮定は、ISAP1の2.7項または2.8項の対象になるものとして取り扱うべきである。アクチュアリーは、前提条件の変更について、その根拠と影響を含めて、主要なステークホルダーに開示すべきである。 

2.7.2 前提条件の選択

ICSの下で現在推計を計算するための前提条件が、財務諸表の下で採用されたものと異なるべき場合、アクチュアリーは、現在推計に関連する前提条件を選択するために、以下のような基準や要因を考慮しなければならない。

2.7.2.1 保険契約者の行動/破綻

1. 逆選択や非財務的考慮事項の影響などの要因を考慮した、保険契約者の行動の可能性。
2. 保険契約がどのように販売・サービスされているかの特徴。
3. 保険料、チャージ、給付、条件の大幅な変更予定。
4. 特定のオプションの行使に伴う短期的な解約率の急上昇。

2.7.2.2 将来の裁量権のある給付 

1. キャッシュ・フローの現在価値を計算するために使用した、将来のキャッシュフローを見積もる際に想定した投資収益と整合性のある割引率。将来の経済状況に関する現在の予想に合致した将来予想を用いて見積もられた資産のリターン。
2. フロアまたはキャップの対象となるキャッシュフローについて、将来のキャッシュフローの見積りに影響がある場合は、その影響。

2.7.2.3 費用

1. グループのコスト会計および費用配分方針
2. グループの過去の経験と現在のビジネスプラン
3. アウトソーシング契約の条件

2.7.2.4 インフレ

1. インフレ率と投資の前提条件の関係

2.7.2.5 為替

1. 将来の通貨為替レートに対する現在の期待値

2.7.2.6 保険リスク

1. 保険の対象となるリスクを含む保険契約の特徴
2. 契約者の特徴や契約の売り方など
3. 例えば、パンデミックや気候変動の影響などによるリスクの変化
4. 発生した保険金の過去の実績（報告および支払いの遅延のパターンを含む）、および予想される将来の実績との関連性
5. 引受手続きやクレーム管理など、グループ内の事業体の実務

2.7.3 課税効果

アクチュアリーがICSの貸借対照表における課税効果の見直しを行う場合、アクチュアリーはICSの調整から生じる繰延税金の調整を見直さなければならない。

2.8　一般的な保険特有の問題

2.8.1 保険料負債（Premium liabilities）

市場調整後評価（MAV）方式による保険料負債の計算において、一般経費などの特定の保険引受費用の取り扱いは、プロフェッショナル・ジャッジメントが必要な重要な領域となる。アクチュアリーによる保険料負債の見積りにそのようなプロフェッショナル・ジャッジメントが含まれる場合には、依頼者へのコミュニケーションの中で開示されるべきである。また、アクチュアリーがそのようなプロフェッショナル・ジャッジメントを必要としないICSの保険料負債評価オプションを利用する場合には、その旨も依頼者に伝えるべきである。 

2.8.2 大災害の推定

アクチュアリアル・サービスに、テンプレートで報告された大災害シナリオと予想最大損失（PML）推定値のレビューが含まれている場合、アクチュアリーは、これらの大災害推定値の合理性と一貫性（ペリルや法域を超えた推定値の一貫性と比較可能性を含む）をレビューしなければならない。

2.9　代替的な前提と感応度テスト

ISAP1の2.7.7項を適用するにあたり、アクチュアリーは、財務諸表における見積りの調整及びICS提出書類において報告される値の計算に関して評価した不確実性の源泉及び程度を検討するべきである。アクチュアリーは、潜在的な不確実性の要因を依頼者に開示し、適切な場合には、想定されるシナリオを参照することにより不確実性を説明しなければならない。

セクション３：コミュニケーション

3.1　開示

ISAP1のセクション3「コミュニケーション」を遵守することに加えて、アクチュアリーは依頼者に以下を提供すべきである。

3.1.1　財務諸表で使用されている前提条件や方法からの変更や調整の説明（2.5.1, 2.7）

3.1.2　以下の項目に該当する場合、変更の根拠と影響を併せて記載

• 契約の認識、契約の境界、タイムホライズンの調整（2.4）
• 再保険金の見積りや配分に関わる重要な仮定やプロフェッショナル・ジャッジメント（2.6）
• 保険料負債の見積もりに含まれるプロフェッショナル・ジャッジメント（2.8）
• 潜在的な不確実性の原因（2.9）

3.1.3　法律上の重要な不確実性や限界、および現在推計の算出に関連してこれらの対処にとられたアプローチ。