気候関連リスクへの保険対応－アクチュアリーは気候関連リスクにどう取り組むべきか

ニッセイ基礎研の篠原さんのレポートです。篠原さんは、アクチュアリーが気候変動リスクに関与すべき理由を以下のように説明しています。

• 従来、アクチュアリーは、保険や年金制度に関する金融や保険のリスクに対処してきた
• 近年、気候関連リスクは世界各地で顕在化し、住居、インフラ、事業等に損害や損失をもたらしつつある
• 災害の発生や気候の長期的変動は、人間の健康、罹病率、死亡率、寿命にも影響を与え、金融市場での資産価値の変動にもつながる
• また、気候変動に伴う、消費者や投資家の行動変容は、さまざまなリスクや機会を生み出す
• そこで、アクチュアリーには、これまでのリスク管理の知見を活かして、一定の役割を果たすことが求められている

また、アクチュアリー会の果たすべき役割として、

• 研究開発への取り組み
• 会員の教育・訓練と継続的な専門能力開発
• 規制環境の整備

そして、アクチュアリー個人としては、

• 気候関連のリスクと保険数理実務分野への適用性に精通する専門的責務
• 気候関連のリスクと適応の価値について学ぶ
• さらに深い専門知識の構築

の3点を挙げています。

以下、篠原さんのレポートで紹介されているレポートを含む、国際アクチュアリー会が作成した気候変動リスクに関するレポートの紹介です。

国際アクチュアリー会の気候関連リスク

アクチュアリーにとっての気候関連リスクの重要性 - 2020年9月

気候関連のリスクは、全世界に深刻な影響を及ぼす可能性があります。今後の気候変動の度合いや時期には大きな不確実性が伴うため、最近の気候変動や想定される代替シナリオ下での潜在的な影響について、幅広い懸念が生じています。最も深刻な気候関連リスクのシナリオが実現しなかったとしても、多くの金融機関やほとんどの個人が影響を受けることになります。現在、政府、規制当局、保険・再保険業界、年金基金などが、さまざまな影響を積極的に検討しています。

本ペーパーは、気候関連のリスクマネジメントと報告における認識を高め、数理的アプローチを促進することを目的とした一連のペーパーの第一弾です。

この第一弾では、アクチュアリーに関連する気候関連リスクの主な構成要素、その意味合い、アクチュアリー業務の大まかなカテゴリー、そして各カテゴリーにおける気候関連リスクの重要性について述べています。検討したカテゴリーは、アクチュアリー・モデリング、商品管理、リスク・資本管理、投資管理、情報開示です。 最後に、今後検討すべきいくつかの次のステップを提案しています。

気候関連のシナリオの紹介 - 2021年2月

本ペーパーは、気候関連リスクマネジメントと報告におけるアクチュアリーのアプローチについての認識を深め、普及させることを目的とした、今後開発される予定のペーパーシリーズの第2弾となります。第一弾のペーパー「アクチュアリーにとっての気候関連リスクの重要性」は2020年9月に発表されています。

今回の第2弾では、気候関連のシナリオを作成する際の原則やプロセスを説明することを目的としています。気候関連の財務リスクに焦点を当てていますが、気候変動の影響を理解するために必要な範囲を超えて、気候変動の科学的根拠についてはカバーしていません。アクチュアリーやリスクマネジャーが気候科学の基本的な用語を習得することを目的としています。特に、気候変動研究の詳細に精通していない人が、気候変動関連のシナリオを作成したり使用したりする際に役立ちます。

本稿では、優れたシナリオ分析のための要件、シナリオを構成する要素、アクチュアリーが利用できるツールなどについて、有益な洞察を提供しています。また、実用的な気候関連のシナリオを開発・利用する際に考慮すべき課題や障壁を検討し、それらの障壁が適応策の計画・実施やレジリエンスの構築にどのような影響を与えるかを示しています。

保険会社およびその他の金融機関に適用される気候関連のシナリオ - 2021年8月

本ペーパーは、気候関連リスクマネジメントと報告におけるアクチュアリーのアプローチについての認識を深め、普及させることを目的とした、今後開発される予定のペーパーシリーズの第3弾です。第1弾のペーパー「アクチュアリーにとっての気候関連リスクの重要性」は2020年9月に、第2弾のペーパー「気候関連シナリオの紹介」は2021年2月に発表されました。

今回の第3弾では、シリーズの第2弾で始まった議論を引き継いで、国レベルの個々の保険会社やその他の金融機関のレベルでシナリオを利用するプロセスを出発点として考えています。 アクチュアリーが気候関連リスクのシナリオ分析を実施する際に直面する課題を検証し、可能なアプローチの範囲を示しています。

また、本稿で開発したコンセプトを説明するために、3つの簡略化したケーススタディを掲載しています。これらのケーススタディは、特定の金融機関や特定の事業ブロックで取られているアプローチに焦点を当てるのではなく、幅広い思考を刺激するために選ばれています。本稿が、アクチュアリーやその他の人々が、気候関連シナリオの構成要素を理解し、気候関連リスクを取り巻く多くの重要なリスク管理機能にどのように利用できるかを理解する一助となれば幸いです。