CERA受験生も必見！英国での「保険監督：2022年の優先事項」

2022年1月12日にイングランド銀行が保険会社にレターを送付。（→　原文はこちら）

アクチュアリ二次試験と同様、時事ネタをフォローするのは、CERAでも重要です。

今年の英国規制当局の優先事項は以下の通り。

キーワードは、コロナ、レジリエンス、インフレ、サイバーリスク、オペリスク、アウトソース、気候変動、ソルベンシーⅡ、多様性といったところでしょうか。

インフレの影響などは、商品性によっても異なります。例えば、医療保険というと、海外では通常実損てん補の商品を意味しますが、日本では定額給付。同じ医療保険でも、インフレの影響は異なります。

というような違いを考えるためにも役立つ書簡だと思います。

CERA受験生は、ぜひご一読を！

財務のレジリエンス

• 新型コロナが英国やその他の経済に影響を与え続ける中、金融システムが企業や家計を支え続けられるようにするためには、金融セクターのレジリエンスが最も重要である
• 企業は、経済・債権環境の変化に伴う課題を評価し、対処する必要がある
• 信用ポートフォリオに対する新型コロナの影響はまだ完全に現れておらず、公的セクター支援スキームの撤退に伴い、回復はセクターによってばらつきがあると思われる
• 生保・損保のすべての会社は、ポートフォリオ内の信用リスクと引当金計上への影響を注意深く監視する必要がある
• 一部の生命保険会社は、より高いスプレッドの資産で負債を裏打ちすることにより、長期年金事業の収益性を高めているが、その結果、信用リスクや集中リスク、場合によっては流動性リスクに大きくさらされる可能性がある
• 我々は、保険会社の取締役会が、信用の低下やデフォルトに対するエクスポージャー、それが保険会社の財務状況に与える影響、および損失から回復する能力について明確に理解していることを確認することを期待する
• 取締役会が適切なリスクアペタイトを設定し、これらのアペタイトが事業全体で実践され、様々なシナリオに対してポジションを評価することによって、このリスクに関して適切なリスク管理を行う必要がある
• 近年経験したものより高いレベルの一般的な経済インフレが2022年まで続くと思われる
• 保険会社は経済インフレに関わるリスクをモニターし、これが保険金請求のコストに与える影響を理解することを期待する
• 社会的インフレは、一般的な経済インフレよりも保険会社の保険金支払コストが上昇する可能性があり、市場の一部では既に発生している
• 一般的なインフレと社会的なインフレが財務の回復力に与え得る影響を様々なシナリオで検討し、慎重な準備金の決定に反映させることを期待している
• 新型コロナは、システミックリスクが保険セクター全体に損失をもたらす可能性を示した
• 一般保険会社については、保険会社がサイレント・サイバー・リスクを含む総体的なエクスポージャーを適切に検討していることを示す証拠は限られていると思われる
• 企業は、極端な事象が発生した場合に脅かされる可能性のある、ほとんど検証されていない保険の免責事項に依存し続けるかもしれない

オペレーショナルリスクとレジリエンス

• 金融セクターのオペレーショナル・レジリエンスを強化することは、引き続き戦略的優先事項である
• 新型コロナは、業務上の混乱を防止し、適応し、対応し、回復し、そこから学習する企業の能力の重要性を引き続き強化している
• ハイブリッドな業務環境と、サイバー攻撃によるものも含め、会社の規模や業務機能に見合った業務の混乱を管理するために、ダイナミックで効果的なリスクと管理の枠組みを開発するよう会社に要求し続ける
• 企業が増大するサイバー脅威のリスクを管理するために、セキュリティ管理と能力を開発することを期待する
• 2022年3月31日までに、保険会社は重要なビジネスサービスを特定・マッピングし、それに対する影響許容度を設定し、シナリオテスト・プログラムを開始しなければならない
• 影響許容範囲は、取締役会や上級管理職が投資の優先順位付けや復旧・対応の取り決めを行う際に利用すべき基準を示すもの
• 保険会社のプログラムとその実施状況を引き続きレビューしていく予定
• オペレーションの回復力に関する我々の期待を強化し、クラウドやその他の技術を含む第三者によって提供されるサービスの回復力を高めるため、アウトソーシングと第三者リスク管理に関する新しい期待を導入
• 保険会社はアウトソーシングの取り決めに関する最新の登録簿を維持する必要がある
• 英国の保険者は多くの機能をサードパーティのアウトソーシングに大きく依存しており、サードパーティ経由で提供されるサービスも影響許容範囲内に収まるようにすることが重要である

気候変動の起因する金融リスク

• 気候変動は、企業や金融システムに対して重大かつ増大する金融リスクをもたらす
• 気候変動による将来のリスクを最小化するために は、今行動する必要があり、重要な優先事項であり続けている
• 監督上の期待事項を十分に理解している会社もあるが、すべての会社で一貫した進捗があったわけではなく、多くの会社で期待事項を満たすためにさらなる取り組みが必要である
• 我々は、気候変動がもたらすビジネスチャンス に過度に注目することのリスクを指摘し、気候変動 は、予見可能で今すぐ行動を起こすべき増大するビジネスリスクでもあることを会社に想起させる
• 今年、気候変動がもたらす金融リスクに対する監督を、中核的な監督アプローチに組み込む予定である
• そのアプローチは、2021年気候隔年探索シナリオ（CBES）から収集された情報に基づくもの
• CBESへの参加保険者に感謝するととも に、今年前半にこの作業に関するフィードバックを提供する
• 保険会社の気候関連金融リスク管理の評価は、監督サイクルの全ての関連要素に含まれることになる
• 保険会社は、引受と投資の両方を含む事業全体において、気候変動関連金融リスクを管理するために、将来を見据えた戦略的かつ野心的なアプローチをとるべきである
• このアプローチは、リスクの規模や会社の業務の複雑さに見合ったものであるべきである
• 気候関連リスク、データ、ツール、ベストプラクティスに関する総合的な理解が進むにつれ、保険会社が気候関連の金融リスク管理を組織全体でより良く統合するために、改良と革新を行うことを期待する。
• 保険会社が気候変動関連金融リスクを効果的に管理する上で十分な進捗を見られないと判断した場合、様々な監督手段を検討していく
• 保険会社が気候関連の新たな金融リスクについてさらなる調査を行うことも有益である
• 例えば、訴訟リスクがバランスシートに与える潜在的な影響や、物理的なリスクが資産や負債に与える影響などである

規制の変更

• ソルベンシーⅡの見直しについて政府との協働を続けており、これまでの関与に感謝する
• 見直しの結果は予断を許さないものであり、規制や法律の変更案に関する協議に応じる機会は今後も設けられる予定である
• 現在、定量的影響度調査とそれに付随する定性的アンケートに対する業界の広範な回答の恩恵を受けており、2021年にこの情報を提供することに伴う多大な努力に感謝している
• 今年の前半には、レビューの目的に最も適した政策措置に関する詳細な技術的関与を通じてこのデータを補強し、年後半には措置パッケージに関する正式な協議を行う予定である
• 政府と協力して、保険部門に的を絞った破綻処理制度の策定にも取り組んでいる

英国での認可を求める第3国の支店

• 現在、TPR（Temporary Permissions Regime）下にある保険会社からの第三国支店の申請を2022-23年の間に約150件処理することを見込んでいる
• 認可申請の処理と決定をタイムリーに行うためには、申請会社がオープンで透明性のある方法で協力することが極めて重要である

ダイバーシティ・インクルージョン

• ディスカッション・ペーパーは、企業内の多様性を促進することにより、金融サービス部門の強靭性を支援するという当局の野心を示している
• 多様性が当局の目標に明確に関連すると考えている
• 多様性は、会社内に様々な見解、視点、経験をもたらすのに役立つ
• 職員が自由に懸念を表明し、意思決定に適切に参加できる包括的な文化は、集団思考のリスクを低減し、議論とイノベーションを促進し、企業の安全性と健全性を支援することができる
• ディスカッション・ペーパーは、企業内の多様性を促進することにより、金融サー ビス・セクターのレジリエンスをサポートするという当局の野心を示している
• 多様性は、会社内に様々な見解、視点、経験をもたらすのに役立つ
• 職員が自由に懸念を表明し、意思決定に適切に参加できる包括的な文化は、集団思考のリスクを低減し、議論とイノベーションを促進し、企業の安全性と健全性を支援することができる